3月31日,CXO企业成都先导(688222.SH)发布公告称,拟以现金办法收买南京海纳医药科技股份有限公司(简称“海纳医药”)约65%的股权。本次买卖完成后,成都先导将成为海纳医药的控股股东。
这一买卖还在谋划阶段,买卖双方没有签署正式的收买协议,公司估计将于6个月内发表本次买卖相关的预案或正式方案,成都先导收买海纳医药的详细金额也不得而知。
但据钛媒体App测算,这笔买卖所需资金规划是成都先导现有“财力”不能彻底掩盖的。账上并不殷实的成都先导,之所以要拿下海纳医药,最显着的目的之一是延伸事务链条,从前期药物发现向药物开发中后期浸透。
此外,若海纳医药至今仍坚持盈余,成都先导有望经过本次收买增厚成绩,这是CXO企业在职业低谷时期提高营收规划和赢利水平的最佳办法。
而且,正因为CXO职业跟着创投隆冬进入调整期,部分小规划企业或因资金链严重而不得不挑选“卖身”,这给了有意“跑马圈地”的CXO企业一个绝佳的“贱价扫货”窗口期。在这之前,CXO职业界已有多起并购整合官宣。
详细买卖对价尚不知晓,但可经过收买标的公司折戟的IPO窥得一二。
2023年6月,海纳医药递表创业板,一年后,公司撤单。依据彼时招股书,海纳医药方案经过上市发行股票不超越3174.06万股,募资8.50亿元,发行后总股本1.27亿股,按此大略预算,公司IPO估值约34亿元。
别的,在2022年8月,海纳医药完成了递表前的最终一轮融资,中金传化、江西国控、格兰卓戴、菏泽聚融、珠海星耀、西藏中植均以16.59元/股的价格算计增资1亿元,对应投后估值为15.8亿元。
也就是说,若按海纳医药此前的IPO估值来看,成都先导的收买价格或许不会低于22.10亿元;若按海纳医药最终一轮融资估值来看,收买价格或许不会低于10.27亿元。
即使考虑到职业低谷期,企业估值会有必定程度的下降,但若要让出资者不赔本,10.27亿元理应为本次股权收买买卖对价的底线。
比较之下,成都先导现在的可用资金略显窘迫。到2024年9月,成都先导的现金及现金等价物为4.29亿元。对此,成都先导方面有工作人员回复表明,现金收买仅仅意味着公司不发股,其办法有许多种,可以用的东西也有许多,包含公司之前也有建立并购基金。
关于并购,成都先导早有打算。公司在2023年年报中的开展规划及方针中指出,“将坚持对国内外职业相关先进技能的亲近重视,在条件成熟时出资或收买职业相关范畴的技能创新型公司”。2024年8月,成都先导公告称,与专业出资组织一同出资建立工业基金,基金方针征集总规划不高于人民币20亿元,公司拟作为有限合伙人以自有资金出资 8亿元,出资份额40%。
又一同CXO小规划企业“抱团”事情呈现。3月31日,CXO企业成都先导(688222.SH)发布公告称,拟以现金办法收买南京海纳医药科技股份有限公司(简称“海纳医药”)约65%的股权。本次买卖完成后,...
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